В феврале количество открытых вкладов выросло на 6% за месяц и на 175% год к году, подсчитали в «Финуслугах». При этом годовой прирост по итогам января был еще выше — 209%. Чем объясняется такая динамика спроса на депозитные банковские продукты, как долго продлится и можно ли судить по этим данным о росте благосостояния россиян, разбирались «Известия».
Главный инструмент
Рост числа открытых депозитов прежде всего связан с привлекательностью этого инструмента для сохранения и приумножения капитала, считает управляющий партнер аналитического агентства «ВМТ Консалт» Екатерина Косарева. По ее мнению, косвенно об этом говорит рекордно низкая доля наличности на руках у россиян, всего 15% от всей денежной массы.
— Кроме того, по данным Банка России, количество счетов с околонулевыми остатками на бирже выросло до 89,5% — россияне все средства с биржи перевели в более надежную форму — депозиты. По данным ЦБ РФ, на вкладах сейчас россияне держат 60 трлн рублей, — добавила она.
Старший научный сотрудник лаборатории структурных исследований ИПЭИ Президентской академии Владимир Еремкин обращает внимание на эффект низкой базы в оценке прироста.
— В феврале 2024 года максимальные процентные ставки по вкладам в рублях не превышали 15%, тогда как в феврале текущего года находились на уровне порядка 21%, — говорит он.
Эксперт отметил и фактор сезонности: «Как раз сейчас заканчиваются сроки размещения первых вкладов, открытых под 19% и выше. Вкладчики вновь размещают средства, полученные по истекшим договорам».
Динамика доходов граждан, уровень предлагаемых банками процентных ставок и рост уровня финансовой грамотности — вот три главных фактора роста сбережений граждан с помощью депозитных инструментов, комментирует руководитель образовательной программы «Экономика» Президентской академии в Санкт-Петербурге Дмитрий Десятниченко.
— Для экономики в целом это важный антиинфляционный фактор, так как в краткосрочной перспективе происходит уменьшение давления платежеспособного спроса на товарные рынки. При этом удобство депозита в предоставлении гарантированной и, по сути, безрисковой доходности при размещении менее 1,4 млн рублей в одном банке, — сообщает он.
Финансовый советник, лектор российского общества «Знание» (РОЗ) Александр Кузнецов объясняет популярность вкладов отсутствием альтернативных безопасных финансовых инструментов.
— Логика проста: получить как можно больше без рисков. При этом деньги на вкладах не сильно дают реальное ощущение обогащения из-за высокой инфляции и мягкой девальвации рубля. Купить недвижимость могут далеко не все, а корпоративные облигации сопоставимы с банковскими ставками и не защищены от падения стоимости или невыплаты купона, — высказался он в беседе с «Известиями».
Увеличение количества вкладов, открытых через электронные сервисы, доцент кафедры банковского дела и монетарного регулирования Финансового университета Светлана Зубкова связывает прежде всего с ростом доверия населения к ним вместе с более выгодными условиями открытия вкладов, нежели напрямую в банках.
— Пока Банк России не опубликовал статистику привлечения вкладов физических лиц в целом по банковскому сектору. Январская статистика показывает некоторое снижение, с 57,5 трлн до 56,9 трлн рублей, что объясняется предновогодними затратами и праздничными длинными выходными, — говорит она.
Идет на спад
Банк России сохранил ключевую ставку на уровне 21% два раза подряд, в декабре и в феврале. Тем не менее банки уже начали снижать доходность по вкладам, комментирует заместитель директора Банковского института развития Юлия Макаренко.
— Сейчас приток средств в банки несопоставимо выше оттока в виде потребительских и ипотечных кредитов. А на фоне ожидания смягчения монетарной политики уже в ближайшие несколько месяцев деньги сейчас оказываются дороже денег потом. Этот перекос спровоцировал пересмотр тарифов по доходности по вкладам в меньшую сторону. Также крупнейшие банки начали снижать ставки по рыночной ипотеке, — полагает Макаренко.
По мнению Светланы Зубковой, население также исчерпывает свои сберегательные возможности. «Несмотря на увеличение доходов населения и пока сохраняющиеся ставки по депозитам, динамика роста депозитов явно замедляется», — резюмирует эксперт.
— При текущей ключевой ставке на уровне 21% высокая сберегательная активность населения сохраняется, что в совокупности с ростом доходов россиян ведет к увеличению средств в банках. По мере снижения ставок стоит ожидать возврата этих денег в экономику, — считает Дмитрий Грицкевич.
Дмитрий Десятниченко связывает рост активности вкладчиков в феврале с сигналами о том, что текущие значения по вкладам — пиковые. Это значит, что далее вероятен постепенный разворот вектора ДКП, переход к фазе снижения ключевой ставки и дальнейшее уменьшение ставок по депозитам в банках.
— Поэтому сторонники консервативных стратегий сбережений стремятся сейчас зафиксировать высокую доходность на 6–9 месяцев, что вполне рационально и оправданно, — объясняет эксперт.
Богатеют ли россияне
Рост числа открытых вкладов не является показателем благосостояния населения, полагает Владимир Еремкин.
— Гораздо более важен объем размещенных физическими лицами средств на вкладах, исчисляемый в денежном выражении. Так, по последним данным ЦБ РФ на 1 февраля 2025 года, произошел небольшой отток средств с депозитов, — сообщил он.
Способность делать сбережения — всего лишь косвенное доказательство благосостояния россиян, уверен собеседник «Известий». Однако существуют более точные измерители. Например, динамика реальных располагаемых денежных доходов населения, учитывающая расходы на покрытие обязательных платежей и инфляцию. Росстат оценил увеличение реальных располагаемых денежных доходов населения за 2024 год на 7,3%, что является рекордным значением за последние 10 лет.
— По совокупности показателей можно утверждать, что в среднем благосостояние населения растет, но, к сожалению, этот рост неравномерно распределен по различным категориям граждан, поэтому есть большое число людей, кто на собственном примере роста доходов не наблюдает, — заключает Еремкин.
«Известия» направили запросы в Минфин, ЦБ РФ и ряд крупных банков, однако ответы ко времени выхода материала получены не были.
